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Perspectivas y riesgos de invertir en DeFi

Tabla de contenido

En 2020, las finanzas descentralizadas (DeFi) son la tendencia principal en la industria blockchain. Durante el año, la cantidad de fondos bloqueados en DeFi aumentó en $ 10 mil millones. ¿Por qué DeFi es tan atractivo para los inversores y por qué vale la pena invertir en ellas? Descúbrelo en este artículo.

 

¿Qué es DeFi?

DeFi es una rama de la industria blockchain que incluye aplicaciones que funcionan de forma independiente y brindan servicios financieros. El objetivo principal de DeFi es simplificar los instrumentos financieros clásicos, como préstamos, transferencias de dinero, transacciones en bolsas y seguros. Una de las ventajas de las finanzas descentralizadas es que eliminan a los intermediarios que están presentes en las finanzas tradicionales. La ausencia de intermediarios aumenta la velocidad de las operaciones y reduce las tarifas de transacción debido a la automatización.

DeFi en 2020

Para noviembre de 2020, el valor total de los fondos bloqueados en contratos inteligentes superaba los $ 11 mil millones. A modo de comparación, el 1 de enero de 2020, 675 millones de dólares se bloquearon en DeFi.

La mayoría de los protocolos DeFi se ejecutan en la cadena de bloques Ethereum y utilizan el estándar de token ERC20. DeFi es una de las razones del crecimiento de Ethereum en 2020. El valor de la criptomoneda ETH aumentó de $ 130 el 1 de enero de 2020 a $ 386 en noviembre de 2020. Y la cantidad de direcciones en la red Ethereum ha aumentado en un 25% sobre el año pasado.

En septiembre, el intercambio descentralizado Uniswap emitió el token de gobernanza de UNI para atraer liquidez. Como resultado, Uniswap ocupó el primer lugar entre otros proyectos de DeFi en términos de volumen de activos bloqueados. Además, Uniswap se encuentra entre los 5 primeros en términos de volúmenes de negociación entre todos los intercambios de criptomonedas, incluidos los centralizados. A fines de septiembre, la cantidad de fondos bloqueados en el protocolo excedió la marca de $ 2 mil millones, y en noviembre alcanzó los $ 2,7 mil millones. La razón de este éxito radica en la forma en que se distribuye el token UNI. El 15% de los tokens emitidos se distribuyeron con la ayuda del airdrop de monedas a los usuarios que realizaron ciertas acciones. En el caso de Uniswap, los tokens pasaron a las billeteras de todos los usuarios de este intercambio que lograron realizar transacciones antes del 1 de septiembre. El volumen total de emisión es de mil millones de tokens. Esta cantidad de tokens se distribuirá a lo largo de 4 años. El precio del token UNI subió a $ 6,59 poco después de su introducción, pero luego cayó y está en el rango de 2 a 3 dólares.

Otro ejemplo del éxito de DeFi en 2020 es el token de gobernanza YFI del proyecto Yearn Finance. El costo del token al inicio de las ventas en julio de 2020 fue de aproximadamente $ 90. A mediados de septiembre, el token valía $ 40.000, lo que significa que superó el valor de Bitcoin. Posteriormente, su precio comenzó a bajar y para noviembre ronda los $ 10.000.

Perspectivas del desarrollo de DeFi

La principal diferencia entre las aplicaciones descentralizadas y los servicios tradicionales es la ausencia de una autoridad central única que gestione todos los procesos. Por ejemplo, en el sistema financiero, estos organismos pueden ser bancos, organizaciones comerciales y estatales. Las funciones de una organización centralizada se realizan mediante blockchain y contratos inteligentes.

La cadena de bloques proporciona a DeFi un cierto nivel de confianza. Los protocolos y los contratos inteligentes son automáticos. El código fuente de la aplicación está disponible públicamente y cualquier inversor que conozca el lenguaje de programación puede estudiarlo. El sistema es transparente y los protocolos de encriptación blockchain brindan protección contra la falsificación de datos.

La descentralización de protocolos obligó a los desarrolladores a idear un mecanismo para atraer la liquidez necesaria para que los proyectos funcionen. Como resultado, los usuarios pudieron bloquear sus activos en contratos inteligentes de protocolos DeFi y obtener un porcentaje de rentabilidad. En algunos proyectos, los usuarios reciben no solo un porcentaje de rentabilidad, sino también tokens de gobernanza, que también tienen un valor. Mediante proyectos como Uniswap, Compound y Yearn Finance, la comunidad vio que a la gente le gusta la idea de ser recompensada por proporcionar capital. Resultó ser una conveniente herramienta de inversión.

Los usuarios también se sienten atraídos por la facilidad de acceso. Los bancos suelen tener altos requisitos, rechazan a personas con un historial crediticio desfavorable y bajos ingresos. Al trabajar con DeFi, estos factores no importan. Los préstamos están garantizados por una garantía. Por tanto, los protocolos no se verán afectados por el hecho de que alguien no cancele su préstamo. Además, los usuarios, con raras excepciones, no necesitan registrarse y aprobar la verificación para usar proyectos DeFi. Las excepciones incluyen algunos proyectos DeFi, como la plataforma de seguros de contratos inteligentes Nexus Mutual que para usarla, debe pasar la verificación KYC.

Riesgos asociados con las inversiones en DeFi

El mercado de las finanzas descentralizadas es relativamente joven: el primer proyecto de DeFi, MakerDAO, apareció en 2016. Y el crecimiento activo del segmento no comenzó hasta 2020. Por lo tanto, cada vez es más difícil predecir el futuro de DeFi. Ahora, en el momento de crecimiento activo de la dirección, hay cada vez más proyectos y tokens de estos proyectos. A noviembre de 2020, ya hay más de 200 aplicaciones DeFi. Muchas de ellos simplemente copian las existentes para ganar dinero con la tendencia. Con esta diversidad, cada vez es más difícil elegir un proyecto DeFi. Los tokens de proyectos ya populares pueden perder valor, como YFI y UNI. Otros proyectos dejan de funcionar en cuanto atraen a los primeros usuarios, como YAM Finance.

La descentralización de los proyectos DeFi ofrece a los inversores no solo ventajas, sino también riesgos. Por lo tanto, la confiabilidad del protocolo y la seguridad de los fondos encerrados en él dependen completamente del código del programa. Todavía existen riesgos de piratería por parte de estafadores o pérdida de fondos debido a un error en el código. Debido a la ausencia de un órgano de gobierno central, no es posible corregir rápidamente el error o detener la piratería. Cualquier cambio en el código del protocolo se realiza exclusivamente mediante votación entre los propietarios de los tokens de gobernanza. Al mismo tiempo, incluso los proyectos que han pasado serias auditorías técnicas y tienen una alta reputación entre la comunidad no pueden brindar garantías al 100% de la seguridad de sus fondos.

También tenga en cuenta que algunos proyectos, como SushiSwap, son anónimos. Si en el caso de fraude por parte de organizaciones comunes, puede llevarlas ante la justicia, entonces en el caso de proyectos anónimos de DeFi es más difícil hacerlo.

Resumen

DeFi es un ecosistema de aplicaciones que copia la funcionalidad de los instrumentos financieros tradicionales. Estas aplicaciones utilizan la tecnología blockchain para funcionar. En 2020, la cantidad de fondos bloqueados en proyectos DeFi aumentó de $ 600 millones a $ 11 mil millones.

Los proyectos DeFi son interesantes para los inversores por varias razones:

  • DeFi tiene diversas posibilidades debido a la eliminación de intermediarios y el uso de tecnología blockchain.
  • Facilidad de uso.
  • La oportunidad de ganar una tasa de interés por congelar activos en contratos inteligentes.
  • La capacidad de ganar tokens de gobernanza que tienen su propio valor.

 Invertir en DeFi tiene sus propios riesgos:

  • Debido a que DeFi es una tendencia, el número de proyectos de este tipo se vuelve demasiado grande y muchos de ellos no son confiables.
  • La tecnología Blockchain no garantiza la protección contra la piratería.
  • El proceso de realizar cambios en los proyectos DeFi requiere votación, lo que puede ser crítico si se encuentra una vulnerabilidad en el código del proyecto.
  • Algunos proyectos de DeFi son creados por desarrolladores anónimos, lo que hace que sea más difícil responsabilizar a los desarrolladores en caso de fraude.
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